退休金規劃的迷思 — 增額型終身壽險儲蓄險－羅翔小P

年初以來，與多位年輕客戶朋友閒聊年金改革的問題時，大家對於政府標榜「多繳、少領、晚退」的態度，莫不感到灰心與不滿。何況目前僅廣邀各界人士各自發言，炮火四射，政府沒有進一步提供任何具體的精算報告和解決方案，只是不斷地陳述，在既有的年金制度下，破產只是早晚的問題而已。

面對年金改革的議題，老實說，筆者感到相當無奈，但老早就看破它的結局。從希臘破產到歐盟政經危機，在在都明確顯示：人畢竟都是自私自利的，不分國度、種族或性別。能多享有免費的資源，少繳個人的稅賦，以及提早退休享福才是當今主流的價值觀念。而搖著公平正義的旗幟，鼓吹「多繳(費)、少領(錢)、晚退(休)」的態度，其實也是犧牲某些族群的福利，用來造就另些族群的福祉。要不然換成是私人企業商品販售的話，恐怕早已遭到消費者的堅決抵制和提告法院了。

或許是環境的因素，讓筆者有著比常人更深的憂患意識和堅定的行事態度。對於自己的退休金，當然是自己規劃負責，不假他人之手，更不奢望由政府管理的勞保年金來照顧晚年的生活。當然，由於行業別的關係，雇主無須替筆者提撥一定百分比的勞退年金，所以筆者也沒有勞退年金的福利！既要自行負擔勞健保費用，也無勞退年金福利，還不見得有羞於啟口的年終獎金，難道就無法享有樂活的生活嗎？其實不然！只要有著一套樂活退休生活的腳本，及早規劃，年年檢視，切實執行，誰說安穩的退休生活是不可能的呢？

2010年，筆者以增額型終身壽險儲蓄險作為籌措退休金來源之一時，至今已執行七年的時間了。經過多家保險公司的商品試算表和財務狀況分析後，筆者選定XX保險公司的終身壽險(增額型壽險+每年分紅，俗稱分紅保單)，同時以增額繳清的方式，把每年分紅的金額再度購買壽險保障，使現金價值(解約金)也隨之增長。屆時，臨界法定退休年齡時，筆者將不必擔憂勞保年金是否破產或少領，依然能安心自在，樂活過日子。

這些年來，筆者不乏聽聞許多投資達人直言儲蓄險不好，不是最佳的理財規劃商品，而是應該以股票、基金、房地產等等作為規劃退休金的首選。其實，身為一位財務顧問師，筆者考量的觀點，首重人身和財富風險(Risk)，其次才是報酬率(Return)。畢竟，眼見得到的風險是小，計算不到的風險才大。因此，在分析個人的風險承受度、財務狀況和稅賦負擔後，筆者將年薪的30%用於規劃儲蓄險，15%規劃基金，10%規劃人身保險，10%規劃海外旅遊，其餘35%則用於生活開銷。

談到儲蓄險，雖然複利滾存的威力不如股票或基金來得嚇人，但其穩定和保證的性質，卻是後兩者望塵莫及的優勢。筆者以這近十年的增額型終身壽險儲蓄險商品變革為例，分別為2008～2011年為第一階段(增額型終身壽險儲蓄險—分紅保單)，2012～2016年為第二階段(增額型終身壽險儲蓄險—不分紅保單)，2017起為第三階段(增額型終身壽險儲蓄險—不分紅保單)。列舉三位不同時期規劃儲蓄險的客戶朋友，其退休金的差異金額。

A客戶，女性，23歲，年繳約17萬，20年期分紅保單儲蓄險，資產增長率3.4%，20年共繳保費約340萬，62歲解約金為800萬元；B客戶，女性，23歲，年繳18萬，20年期增額型終身壽險儲蓄險—不分紅保單(第二階段)，資產增長率2.25%(利率)，20年共繳保費約360萬，62歲解約金為686萬元；C客戶，女性，23歲，年繳18.2萬，20年期增額型終身壽險儲蓄險—不分紅保單(第三階段)，資產增長率2.0%(利率)，20年共繳保費364萬，62歲解約金為620萬元。

組別	性別	年齡	年繳保費	20年期儲蓄險	資產增長率	20年保費	62歲解約金
A	女	23	17萬	分紅保單	3.4%	340萬	800萬
B	女	23	18萬	第二階段	2.25%	360萬	686萬
C	女	23	18.2萬	第三階段	2.0%	364萬	620萬

由上圖可知，利率越低，保費越貴，現金價值也越少。若相較於A客戶與C客戶的年繳保費，兩人雖相差約1.2萬元(20年相差24萬元)，但由於利率差1.4%，在62歲時的解約金竟然相差220萬元！同樣地，若相較於B客戶與C客戶的年繳保費，兩人雖相差約2千元(20年相差4萬元)，而利率差僅0.25%，在62歲時的解約金竟然相差66萬元！可怕的是，時間拉越長，現金價值(解約金)差越多，讓人不由得深深體會到複利滾存的小威力！