100年下半年，適逢台股指數劇烈震盪，高價權值股更是慘不忍睹。平日勤於追蹤某些優質高價股的筆者正愁沒資金來源之際，突然接到某金融機構表示，該行正為優質客戶提供超低利率的「個人金融貸款」方案。前六個月(期)為1.66%(100/8/25〜101/2/25)，第七個月(期)後至借款滿一年為4.67%(101/3/25〜101/8/25)，滿一年後各期降1%，為3.67%(101/9/25〜迄今)，一次性手續費6,000元，以及匯款費30元。經過簡潔的資訊詢問和相關資產文件的傳真，筆者最後決定借款七十萬投資股票，並且迅速擬定投資策略和退場機制。
100年9月，筆者趁大盤氛圍持續低迷之際，陸續買進幾檔被錯殺的績優高價電子股，並且同時開始進行償還銀行本利和〈本金+利息〉。101年1月，眼見先前已持有的中價電子股股價持續創新低；因此，筆者經過幾天的反覆思索，決定再進行另一項財務槓桿操作 ─ 保單質押借款。年利率4.5%，借款36萬，陸續買進幾檔鎖定的高價電子股。
101年第一季，筆者陸續逢高賣掉幾檔中、高價電子股，並且清算某一檔股票。101年第四季，筆者再次逢高賣掉幾支高價電子股，以便繳交儲蓄險保費。經過數字精算後，101年投資成本約為5萬元〈含銀行借款利息、手續費和保單借款利息，但不含基金投資〉，投資利得總數為26萬5千元〈含股票利得和股息，但不含基金利得〉，年投資報酬率約為20.1%。
儘管，適當的財務槓桿操作有利於個人資產的增長；然而，除非每月都有穩定的現金流入和專業的財經背景之外，筆者大都不建議客戶朋友們進行高槓桿的財務操作。一來，無論是個人金融貸款或保單質押借款，其中都牽涉到高昂的借款利率〈相較於無風險銀行年定存利率約為1.35%〉，但由於筆者銀行信用評分良好，且資產大於負債，因此符合該銀行低利率借款條件，以致於筆者能大大地降低投資成本的問題。二來，投資首重風險，而非報酬率。因為工作的關係，筆者平時緊密追蹤全球投資市場的動態，加上了解自己的投資風險屬性，不因大盤走跌而殺低追高，能承擔的投資風險自然異於常人。三來，每月工作所帶來穩定的現金流入，確實能讓筆者心平氣穩地進行投資，而且每年的投資利得再鎖進長年期的儲蓄險，使資產穩健增長，不必擔憂退休金的議題。
總的來說，利用個人信用進行貸款，可以擴張個人的財務能力，進而加速達成財務目標。然而，應注意的是，若貸款的用途是用來滿足個人的消費慾望，如購買精品或娛樂消費，這樣不但無法創造額外的投資利得，累積資產，更是加速個人財務惡化、信用崩壞的行為。反之，若貸款的用途是用於投資面，無論是基金、股票或不動產等商品，只要能進行嚴格的風險控管、多元的布局策略和設定出場的報酬率；如此一來，無論個人金融貸款或保單質押借款，皆能提供個人靈活運用的週轉金，提早達成財富自由化的目標。
P.S.筆者預計於102年第一季賣出幾支預定股票，並且全數償還金融貸款和保單質押借款餘額。
2013.01.15 保險經紀人兼國際認證財務顧問師(RFC) 小P
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