2013年1月以來，筆者陸續通知旗下的核心客戶朋友，除報告等待良久的基金已達到預設的年化報酬率〈5%〉之外，更是進行基金贖回動作和微幅調整新年度的產業與區域的全球布局。
經統計客戶朋友的基金表現，剔除尚在布局未達到贖回標準的基金之後，贖回的三或四檔基金報酬率約為10%〜31%之間，定期定額扣款的時間從一年至快滿兩年期間。此外，筆者除各留下一檔基金之外，也同時贖回自己分布在四張投資型保單的基金〈兩張變額萬能壽險，兩張變額年金險，後詳敘〉，八個月至一年半的投資報酬率約為11%〜13%之間。
自2011年2月中旬贖回原物料基金後，同年5月上旬自俄羅斯商旅返國時，亦贖回其他基金並調整產業布局和分配比例。此際，筆者依據先前布局的基金表現，再幫旗下的客戶朋友贖回基金和重新布局。如今，經過紀律性的定期定額扣款，雖然布局的時間從一年到兩年之間不等，但基金的投資利得卻是獲得客戶的滿心感謝。相形之下，有些自行操盤基金的朋友們，投資時間從兩年到三年期間，最佳的一檔報酬率約為10%左右，其他基金表現大為遜色許多。果真印證了：動亂之世，謀定而後動的專業投資能力與策略才是硬道理。
這兩週以來，每當筆者與新舊客戶討論基金投資時，她們的臉上總是會浮現出困惑和驚訝之情。其實，人人都可隨時進行基金投資，不論是從銀行端或是從保險業通路，不論是單筆或是定期定額扣款方式，但是談到投資利得的話，人人的表情就呈現出不同的風貌。從某個層面來看，投資是一門深奧的學問，也是一種剖析人性的藝術。從產業與區域追蹤人類的需求是學問的內容，而恐慌與貪婪的呈現是進出場的藝術層面。說穿了，只要深入剖析人類的喜好和需求，自然能了解龐大的商機所在之處。可惜的是，知易行難。
無獨有偶地，本期商業周刊的特別企畫一文中，深入探討台灣退休金制度除了入不敷出的缺點外，另一項問題更是投資報酬率偏低的情形。…前勞委會主席詹火生認為，政府在管理退休基金時，多半都採取保守的投資方式，加上主管機關人力有限，且專業人才不足，造成報酬率偏低。如果退休基金的管理績效無法大幅提升，加上人口老化、少子化趨勢，未來退休基金勢必面臨破產。
即使勞工退休基金(簡稱勞退基金)有政府保證收益，而且屬於確定提撥制，不會有破產問題，但兩年定存利率一‧三九%的保證收益，相較於去年消費者物價指數(CPI)年增率達一‧九三%，等於退休金收益全被通膨吃掉。如果政府管理勞退基金的績效無法進一步提升，勞工們退休後的所得替代率仍然偏低。（引述資料：商業周刊No.1314，別讓政府代操─五百六十萬上班族，你要拿回勞退金自主權！P.66-P.74。）
文中，撰述者雖然希望勞工朋友們能向政府極力爭取勞退基金的管理權，但卻也點出了勞工對財金知識一竅不通，或一知半解的投資風險。此一觀點頗讓筆者心有所感。筆者從事保險經紀人兼國際認證財務顧問師(RFC)一職以來，已邁入第六個年頭了。這些年來，檢視過許多朋友們〈包括高知識分子如大學教師、律師、醫生、工程師和金融保險業務員〉購買投資型保單的基金都虧損連連，因而嚇到連忙解約停損或停止扣款，亦或對其績效慘狀視若無睹或束手無策。
事實上，持平而論，投資型保單是相當不錯的產品，因其具備壽險保障與投資收益的雙重功能。只是問題的癥結點在於：投保人沒有認真釐清自己究竟是要以高額壽險保障為主，基金投資收益為輔呢？還是以基金投資收益為主，低壽險保障為輔呢？〈兩者都是變額萬能壽險〉抑或只想要純基金投資，而不需任何壽險的規劃呢？〈此為變額年金險〉因為前兩者變額萬能壽險產品所收取的壽險費用差異甚大，而最後者變額年金險本身不須扣除任何壽險費用，因而無壽險保障與身故理賠。若投保人沒有事先釐清保單的功能與目的，恐怕所繳金額大多被壽險費用所扣除，基金投資收益當然會有偏低的情事。
同時，也正因為筆者了解多數朋友們沒有足夠的財金知識進行基金投資，因而在幫客戶規劃基金時，必須先對其進行投資前的基本教育觀念，以及分析客戶的投資屬性與資金的運用。雖然每個客戶都得花兩至三次，為期兩到三小時的基金投資教育，但是筆者卻認為這是正確而值得的服務。畢竟，以實戰績效和專業能力來服務客戶才是個人品牌永續經營的策略〈筆者自2001年投資基金迄今，從避險基金到共同基金，前者年報酬率約20%，後者年報酬率約10%〜13%之間；目前正準備另一張國際認證財務規劃師CFP的證照考試〉。
最後，與其期待勞退基金能達到令然滿意的投資報酬率，還不如期許自己勤勉吸收財金知識、積極投資基金；如此，人生才會比較有踏實感和安全感。只要釐清自己的投資屬性是屬於積極型、穩健型或保守型，還有自己距離退休的時間因素，挑選自己所能承擔風險程度的基金標的物，再考量基金組合的平衡與合理的預期報酬率。誰說投資型保單不能打敗定存或政府代操基金，而成為自己另一個聚寶盆呢？
2013.1.27 保險經紀人兼國際認證財務顧問師(RFC) 小P
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